2024-04-22 08:00 來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)
核心觀點(diǎn)
基本面情況
上周建材價(jià)格繼續(xù)上漲，其中全國(guó)螺紋鋼均價(jià)周環(huán)比上漲107元/噸至3815元/噸的水平，成交整體表現(xiàn)一般?；久娣矫?，供給端上周螺紋鋼產(chǎn)量整體回升，主要增量在長(zhǎng)流程企業(yè)，由于生產(chǎn)利潤(rùn)繼續(xù)修復(fù)，部分鋼廠復(fù)產(chǎn)及生產(chǎn)時(shí)間延長(zhǎng)，華東地區(qū)產(chǎn)量增加明顯，西南、華中地區(qū)增幅稍緩，其余地區(qū)則受排產(chǎn)調(diào)整及鐵水調(diào)劑，產(chǎn)量略有下降。需求方面需求表現(xiàn)略有下滑，華東及北方地區(qū)下滑明顯，主要原因在于投機(jī)需求的穩(wěn)定性不足，成交有所減少。而庫(kù)存方面，上周庫(kù)存去化速度加速，華北、東北、西北表現(xiàn)亮眼。綜合來(lái)看，上周螺紋現(xiàn)貨價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行主要是成本支撐推動(dòng)、基本面偏強(qiáng)所致。
目前電爐廠利潤(rùn)依然虧損，生產(chǎn)動(dòng)力偏弱，而長(zhǎng)流程產(chǎn)量恢復(fù)偏慢，整體供應(yīng)壓力不大，表需或維持在280萬(wàn)噸以上，去庫(kù)速度或維持60萬(wàn)噸以上，基本面整體偏強(qiáng)，同時(shí)建材節(jié)前存在弱補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，焦炭開始第二輪提漲，鐵水產(chǎn)量緩慢回升，且鐵礦發(fā)運(yùn)減少，鐵礦有望去庫(kù)，成本支撐依然存在。且發(fā)債數(shù)據(jù)環(huán)比有所增加，對(duì)于5月份的預(yù)期存在支撐，預(yù)計(jì)本周螺紋鋼價(jià)格或高位震蕩運(yùn)行。
建筑業(yè)方面
核心觀點(diǎn)：上周建材消費(fèi)環(huán)比下降1.75%，下降幅度較小。產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)方面，上周螺紋產(chǎn)量增加，庫(kù)存繼續(xù)下降，但表需略有減少，數(shù)據(jù)中性偏多。短期來(lái)看，近期原料價(jià)格持續(xù)上漲，帶動(dòng)成本抬升，鋼廠推漲情緒濃厚；同時(shí)供需基本面有所改善。因此預(yù)計(jì)明日國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)趨強(qiáng)運(yùn)行。
截至4月16日，上周全國(guó)水泥出庫(kù)量463.4萬(wàn)噸，環(huán)比上升9%，年同比下降29.1%；基建水泥直供量204萬(wàn)噸，環(huán)比上升9.68%，年同比下降2.39%。
截至4月17日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，上周全國(guó)砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)總開機(jī)率為63.38%。據(jù)百年建筑網(wǎng)測(cè)算，上周砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為42.32%。
一、建筑材料價(jià)格行情
二、建筑材料行情分析
（一）鋼材
1. 建筑鋼材
核心觀點(diǎn)：上周螺紋鋼價(jià)格繼續(xù)上漲，預(yù)計(jì)本周螺紋鋼價(jià)格或高位震蕩運(yùn)行
上周螺紋鋼復(fù)盤分析
上周建材市場(chǎng)繼續(xù)上漲，全國(guó)螺紋鋼均價(jià)周環(huán)比上漲104元/噸。上周庫(kù)存去化加速，且政策利好刺激下，現(xiàn)貨市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升。
供應(yīng)方面，上周小樣本建材產(chǎn)量298.76萬(wàn)噸，環(huán)比回升2.09%，產(chǎn)量小幅增加。螺紋方面，上周螺紋鋼產(chǎn)量整體回升，主要增量在長(zhǎng)流程企業(yè)。由于生產(chǎn)利潤(rùn)繼續(xù)修復(fù)，部分鋼廠復(fù)產(chǎn)及生產(chǎn)時(shí)間延長(zhǎng)，華東地區(qū)產(chǎn)量增加明顯，西南、華中地區(qū)增幅稍緩，其余地區(qū)則受排產(chǎn)調(diào)整及鐵水調(diào)劑，產(chǎn)量略有下降。
庫(kù)存方面，上周建材庫(kù)存861.83萬(wàn)噸，周環(huán)比下降5.81%。以螺紋鋼為例，從三大區(qū)域來(lái)看，各區(qū)域全面去庫(kù)，華東地區(qū)、南方大區(qū)和北方大區(qū)周環(huán)比分別降庫(kù)5.89萬(wàn)噸、5.75萬(wàn)噸和29.88萬(wàn)噸；從七大區(qū)域來(lái)看，各區(qū)域均已去庫(kù)，其中華北、東北、西北地區(qū)去庫(kù)最明顯，環(huán)比分別降庫(kù)12.58萬(wàn)噸、8.88萬(wàn)噸、8.42萬(wàn)噸。上周庫(kù)存去化速度加速，華北、東北、西北表現(xiàn)亮眼，本周庫(kù)存將持續(xù)去化。
需求方面，需求表現(xiàn)略有下滑，華東及北方地區(qū)下滑明顯，主要原因在于投機(jī)需求的穩(wěn)定性不足，成交有所減少。
心態(tài)方面，上周終端需求基本維持，但投機(jī)需求表現(xiàn)則不穩(wěn)定。從市場(chǎng)了解到，多地實(shí)際出庫(kù)情況并不理想，市場(chǎng)套現(xiàn)情緒轉(zhuǎn)濃。
本周展望
目前電爐廠利潤(rùn)依然虧損，生產(chǎn)動(dòng)力偏弱，而長(zhǎng)流程產(chǎn)量恢復(fù)偏慢，整體供應(yīng)壓力不大，表需或維持在280萬(wàn)噸以上，去庫(kù)速度或維持60萬(wàn)噸以上，基本面整體偏強(qiáng)，同時(shí)建材節(jié)前存在弱補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，焦炭開始第二輪提漲，鐵水產(chǎn)量緩慢回升，且鐵礦發(fā)運(yùn)減少，鐵礦有望去庫(kù)，成本支撐依然存在。且發(fā)債數(shù)據(jù)環(huán)比有所增加，對(duì)于5月份的預(yù)期存在支撐。
在成本支撐仍然存在以及基本面偏強(qiáng)的情況下，預(yù)計(jì)本周螺紋鋼價(jià)格或高位震蕩運(yùn)行。
2. 中厚板
核心觀點(diǎn)： 上周中厚板價(jià)格窄幅震蕩，預(yù)計(jì)本周中厚板價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行
上周中厚板復(fù)盤分析
上周中厚板市場(chǎng)整體價(jià)格窄幅震蕩，全國(guó)中厚板均價(jià)3720元/噸，周環(huán)比上升55元/噸，整體成交情況表現(xiàn)一般。
供給方面，開工率83.08%，周環(huán)比下降1.54%，鋼廠周實(shí)際產(chǎn)量152.78萬(wàn)噸，周環(huán)比減少3.16萬(wàn)噸。鋼廠保持正常生產(chǎn)節(jié)奏，產(chǎn)量高位盤整運(yùn)行。
需求方面，市場(chǎng)成交放量，貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)居多，下游終端仍按需拿貨為主，大量備貨意愿不強(qiáng)。
庫(kù)存方面，市場(chǎng)投放量并未明顯增量，近期市場(chǎng)新資源到貨不多，且隨著逐步去庫(kù)，現(xiàn)中厚板現(xiàn)貨庫(kù)存小幅下降。
本周展望
上周中厚板市場(chǎng)整體價(jià)格震蕩上行，整體成交情況表現(xiàn)一般。上周鋼廠產(chǎn)量下降3.16噸，生產(chǎn)積極性表現(xiàn)小幅下降。資源方面，上周社庫(kù)加廠庫(kù)減少8.38萬(wàn)噸，社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)減少。需求方面，上周中厚板消費(fèi)量為156.46萬(wàn)噸，環(huán)比上升2.47萬(wàn)噸，消費(fèi)量月環(huán)比增加5.75%。下游采購(gòu)節(jié)奏積極性表現(xiàn)一般。市場(chǎng)情緒面方面，貿(mào)易商整體短期看空為主。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)中厚板行情或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行。
（二）其他建材
1. 水泥
周度觀點(diǎn)：上周全國(guó)水泥價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，預(yù)計(jì)本周水泥行情或?qū)⒗^續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行
上周水泥復(fù)盤分析
上周全國(guó)水泥價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。
供應(yīng)方面，全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能利用率51.81%，周環(huán)比下降3.03個(gè)百分點(diǎn)。其中華東地區(qū)產(chǎn)能利用率環(huán)比上漲0.35個(gè)百分點(diǎn)，華東地區(qū)浙江、安徽、浙江等市場(chǎng)二季度錯(cuò)峰停窯計(jì)劃已出，部分廠家開始執(zhí)行，整體產(chǎn)能利用率提升。華中地區(qū)產(chǎn)能利用率環(huán)比下降33.36個(gè)百分點(diǎn)，河南、湖北市場(chǎng)水泥企業(yè)自主性停窯降庫(kù)，產(chǎn)能利用率整體上下降。
庫(kù)存方面，全國(guó)水泥熟料庫(kù)容比為67.22%，周環(huán)比下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。其中華南地區(qū)熟料庫(kù)存環(huán)比下降2.16個(gè)百分點(diǎn)，華南地區(qū)兩廣市場(chǎng)節(jié)后工地正常開工，熟料庫(kù)存小幅下降。華東地區(qū)熟料庫(kù)存環(huán)比上升0.89個(gè)百分點(diǎn)，近期華東地區(qū)安徽、浙江市場(chǎng)錯(cuò)峰停窯，需求小幅上升，熟料庫(kù)存隨之上升，西南地區(qū)熟料庫(kù)存環(huán)比上升0.53個(gè)百分點(diǎn)，云南地區(qū)水泥價(jià)格再次推漲，廠家停窯推漲，熟料庫(kù)存小幅下降。
需求方面，上周全國(guó)水泥出庫(kù)量463.4萬(wàn)噸，環(huán)比上升9%，年同比下降29.1%；基建水泥直供量204萬(wàn)噸，環(huán)比上升9.68%，年同比下降2.39%。
（1）基建需求持續(xù)回升
一季度，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）100042億元，同比增長(zhǎng)4.5%，比上年全年加快1.5個(gè)百分點(diǎn)；扣除房地產(chǎn)開發(fā)投資，全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)9.3%。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)6.5%。基建投資保持良好的增速，下游基建加快建設(shè)進(jìn)度，主要集中在科技創(chuàng)新、新型基礎(chǔ)設(shè)施、節(jié)能減排降碳，加強(qiáng)民生等經(jīng)濟(jì)社會(huì)薄弱領(lǐng)域補(bǔ)短板，推進(jìn)防洪排澇抗災(zāi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)各類生產(chǎn)設(shè)備、服務(wù)設(shè)備更新和技術(shù)改造。山東水泥企業(yè)反饋：日均出庫(kù)量2000噸左右。濟(jì)棗高鐵濟(jì)南段14-15號(hào)剛招投標(biāo)的，開標(biāo)以后供材料還有等半年，涉及砂石、鋼材等等，水泥是中后期進(jìn)場(chǎng)的。濰宿高鐵也是馬上開標(biāo)，供貨最起碼要等到明年。項(xiàng)目是有的，前期零供也是陸續(xù)供應(yīng)，但是大量供貨得等到下半年，目前在收訂單主要以續(xù)建為主，如煙臺(tái)快速路、青蘭高速公路（河套至黃島段）改擴(kuò)建工程、沈海高速公路（南村至青日界段）改擴(kuò)建工程、濰坊至煙臺(tái)鐵路工程等，都是按照計(jì)劃穩(wěn)定推進(jìn)。
（2）回款情況較前期持續(xù)好轉(zhuǎn)
據(jù)百年建筑調(diào)研，截至4月16日，樣本建筑工地資金到位率為61.77%，周環(huán)比增加0.91個(gè)百分點(diǎn)。其中，非房建項(xiàng)目資金到位率為64.5%，周環(huán)比增加0.96個(gè)百分點(diǎn)：房建項(xiàng)目資金到位率為45.69%，周環(huán)比增加0.67個(gè)百分點(diǎn)。本期陜西、福建、山東、天津和山東建筑工地資金到位率小幅改善，但華中施工單位資金到位率有所下降，上海和天津施工單位在手訂單數(shù)增加。隨著局部市場(chǎng)在手訂單數(shù)增加及回款情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，商混企業(yè)水泥采購(gòu)量也略有增長(zhǎng)，雖說(shuō)今年的“旺”季需求不及往年，但是較3月前期還是有明顯好轉(zhuǎn)跡象?；乜钜彩强错?xiàng)目分地區(qū)的，今年水利項(xiàng)目資金情況相對(duì)較好，各地加班加點(diǎn)推進(jìn)工程建設(shè)，增發(fā)國(guó)債安排的水利項(xiàng)目進(jìn)度在逐月加快。河北商混企業(yè)反饋，部分地區(qū)有新開工項(xiàng)目，撫寧區(qū)的風(fēng)電項(xiàng)目已經(jīng)開始建設(shè)，攪拌站供貨略有提升，當(dāng)?shù)匦马?xiàng)目需求落地不多，2024年度易澇點(diǎn)改造工程逐步啟動(dòng)，會(huì)陸續(xù)產(chǎn)生實(shí)物量。
本周展望
下游續(xù)建項(xiàng)目保持良好的增勢(shì)，但局部受制于極端天氣，整體增量較為有限。后期需持續(xù)關(guān)注回款及開工進(jìn)度，目前供需矛盾較明顯，短期內(nèi)需求難有明顯回升，主要是靠供給側(cè)供應(yīng)收縮來(lái)緩和。
2. 混凝土
周度觀點(diǎn)：上周混凝土價(jià)格偏弱運(yùn)行，預(yù)計(jì)本周混凝土行情或?qū)⑵珡?qiáng)運(yùn)行
上周混凝土復(fù)盤分析
上周混凝土價(jià)格偏弱運(yùn)行。
供應(yīng)方面，全國(guó)506家混凝土產(chǎn)能利用率為為8.35%，周環(huán)比提升0.60個(gè)百分點(diǎn)；年同比下降4.87個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)降雨天氣有所減少，因此施工項(xiàng)目進(jìn)度在逐步恢復(fù)，因此混凝土發(fā)運(yùn)量有所增加，近期有部分新開項(xiàng)目作為增量，但由于整體資金并不充裕，項(xiàng)目采購(gòu)量增幅不大。
發(fā)運(yùn)方面，本輪調(diào)研期間，全國(guó)506家混凝土發(fā)運(yùn)量方面167.32萬(wàn)方，周環(huán)比增加7.80%，年同比減少36.80%。分區(qū)域來(lái)看：華東地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升9.23%。本輪調(diào)研期間，上海嘉閔線、上海東站及各地鐵項(xiàng)目正在持續(xù)發(fā)力，極大程度拉動(dòng)了混凝土的發(fā)運(yùn)量；福建、江西市場(chǎng)降雨有所減少后，項(xiàng)目施工進(jìn)度有所恢復(fù)；江蘇、山東市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)園、地鐵、高架橋等項(xiàng)目作為主要發(fā)力支撐點(diǎn)；整體來(lái)看，華東市場(chǎng)逐步回暖，發(fā)運(yùn)量在逐步增加。華南地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升9.38%。4月開始，廣東新增項(xiàng)目較多，主要集中在市政類項(xiàng)目，外加傳統(tǒng)雨季、臺(tái)風(fēng)季即將到來(lái)，因此部分項(xiàng)目有趕上半年的進(jìn)度要求，混凝土發(fā)運(yùn)量穩(wěn)步增加。廣西近期有通訊基站建設(shè)及部分爛尾樓重新啟動(dòng)項(xiàng)目，因此攪拌站表示有一定體量支撐，需求環(huán)比繼續(xù)增加。西南地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升8.42%。四川、貴州市場(chǎng)雨水天氣有所減少，項(xiàng)目施工進(jìn)度有所恢復(fù)，混凝土采購(gòu)量有所增加；重慶、云南市場(chǎng)目前主要龍頭企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)份額較大，中小企業(yè)為回款而努力，供應(yīng)積極性有所減弱，相對(duì)來(lái)說(shuō)比較薄弱。華北地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升4.53%。北京、天津市場(chǎng)大穩(wěn)小動(dòng)，目前項(xiàng)目進(jìn)度正常，大部分?jǐn)嚢枵境鲐浟刻幱谳^為平衡狀態(tài)，主要以道路基建及棚戶改造項(xiàng)目為主；河北、山西市場(chǎng)目前發(fā)運(yùn)量恢復(fù)較大，主要現(xiàn)有的地鐵、回遷房等項(xiàng)目有積極趕工，外加目前有些廠房及市政項(xiàng)目也有所新開，因此拉動(dòng)一定市場(chǎng)需求。
本周展望
時(shí)間已來(lái)到4月中旬，華東、華南兩區(qū)域雨季即將到來(lái)，目前項(xiàng)目進(jìn)度有一定加快，因此目前混凝土市場(chǎng)需求表現(xiàn)有力，短期發(fā)運(yùn)量仍持續(xù)走強(qiáng)。目前市場(chǎng)情況來(lái)看，主要發(fā)力支撐項(xiàng)目如市政中的道路、棚戶改造，大面積舊改及民生配套設(shè)施建設(shè)以及大型廠房項(xiàng)目偏多。
（三）建筑行業(yè)動(dòng)態(tài)熱點(diǎn)信息一覽
建筑業(yè)
4月16日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新一期70城房?jī)r(jià)指數(shù)。3月70個(gè)大中城市新建商品住宅和二手住宅成交量比前期有所上升，各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比降幅略有收窄、同比降幅擴(kuò)大。一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2個(gè)百分點(diǎn)。
4月16日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2024年1—3月份全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)。全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資22082億元，同比下降9.5%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積678501萬(wàn)平方米，同比下降11.1%；新建商品房銷售面積22668萬(wàn)平方米，同比下降19.4%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金25689億元，同比下降26.0%。各項(xiàng)指標(biāo)均同比下降，房地產(chǎn)市場(chǎng)行情依舊低迷，后續(xù)關(guān)注房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制和三大工程。
4月16日，2024年1—3月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）100042億元，同比增長(zhǎng)4.5%，增速比1—2月份加快0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，制造業(yè)投資增長(zhǎng)9.9%，增速加快0.5個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）增長(zhǎng)6.5%，增速加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，3月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)0.14%。2024年1—3月份，民間固定資產(chǎn)投資51597億元，同比增長(zhǎng)0.5%。
近日，中國(guó)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制又有新進(jìn)展。記者16日自官方獲悉，截至3月末，商業(yè)銀行對(duì)協(xié)調(diào)機(jī)制推送的全部第一批“白名單”項(xiàng)目完成審查，其中審批同意項(xiàng)目數(shù)量超2100個(gè)，總金額超5200億元人民幣，對(duì)部分不符合條件的項(xiàng)目已向協(xié)調(diào)機(jī)制反饋。（中國(guó)新聞網(wǎng)）
近日，隨著特別債項(xiàng)目推進(jìn)會(huì)議的開展，要求加快推動(dòng)超長(zhǎng)期特別國(guó)債等舉措落地，并推動(dòng)所有增發(fā)國(guó)債項(xiàng)目于今年6月底前開工建設(shè)，這將會(huì)增強(qiáng)市場(chǎng)信心。
